--- title: "Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. presenta disposiciones generales sobre la información financiera de las casas de bolsa en México" sdDatePublished: "2026-04-30T19:01:00Z" source: "https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/global-offices/pdf/latin-america/MSM_Q1_2026.pdf" topics: - name: "financial service" identifier: "medtop:20001370" - name: "banking" identifier: "medtop:20000274" - name: "financial and business service" identifier: "medtop:20000271" - name: "business reporting and performance" identifier: "medtop:20001365" - name: "accountancy and auditing" identifier: "medtop:20000272" locations: - "Mexico" - "Germany" - "United States" - "Switzerland" --- Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. presenta disposiciones generales sobre la información financiera de las casas de bolsa en México Microsoft Word - MSM Q1 2026_azul.doc Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. INFORMACIÓN A QUE HACEN REFERENCIA LAS “DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LAS CASAS DE BOLSA” MARZO DE 2026 Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 2 CONTENIDO 1. ASPECTOS CUALITATIVOS, DE ORGANIZACIÓN Y CONTROL .................................................................. 3 1.1 Misión. .............................................................................................................................. 3 1.2 Objetivo. ........................................................................................................................... 3 1.3 Organización y Control Interno. ........................................................................................... 3 1.4 Consejo de Administración. ................................................................................................. 4 1.5 Administración de Riesgos. ................................................................................................. 4 1.6 Contrato de Servicios Intercompañía. .................................................................................. 4 2. ASPECTOS CUANTITATIVOS Y CONTABLES ............................................................................................ 5 2.1 Normas de Información Financiera y elaboración de estados financieros. ............................... 5 2.2 Supletoriedad. ................................................................................................................... 9 2.3 Detalle por rubro. ............................................................................................................... 9 3. INDICE DE CAPITALIZACIÓN, REQUERIMIENTOS POR RIESGO DE CRÉDITO, MERCADO Y OPERACIONAL ...................................................................................................................................... 21 3.1 Capital Neto. .................................................................................................................... 21 3.2 Índice de Capitalización. ................................................................................................... 21 3.3 Activos Ponderados por tipo de riesgos. ............................................................................. 22 3.4 Requerimientos por riesgos totales. ................................................................................... 22 3.5 Indicadores Financieros y VaR. .......................................................................................... 22 3.6 Administración Integral de Riesgos .................................................................................... 24 3.7 Calificación Crediticia. ...................................................................................................... 27 4. SITIOS DE INTERNET ............................................................................................................................ 28 Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 3 1. ASPECTOS CUALITATIVOS, DE ORGANIZACIÓN Y CONTROL 1.1 Misión. Como una entidad regulada integrante de Morgan Stanley, la misión principal de la Casa de Bolsa es ofrecer asesoría, servicios y productos financieros de la más alta calidad en el mundo. 1.2 Objetivo. Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (la Casa de Bolsa) es una sociedad anónima de capital variable constituida mediante escritura pública No. 129,467, de fecha 10 de abril de 2008, otorgada ante el licenciado Cecilio González Márquez, notario público número 151 del Distrito Federal, cuyo primer testimonio quedó inscrito en el Registro Público de Comercio del Distrito Federal, bajo el folio mercantil número 380,835 el 24 de abril de 2008. La Casa de Bolsa se encuentra autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión) para operar como casa de bolsa en los términos de la Ley del Mercado de Valores (“LMV”), de conformidad con los oficios No. 312-2/523675/2006, 312-2/851800/2007, 312- 2/11306/2008 y 133/73840/2009-153, y mediante el oficio No. 111.112.11 (1653) “2010”, la Comisión autorizó el inicio de operaciones adicionales y demás actos a partir del 16 de diciembre de 2010. 1.3 Organización y Control Interno. La Casa de Bolsa ha adoptado el Código de Conducta de Morgan Stanley, el cual establece una visión detallada de las políticas, directrices y reglas de conducta que le son aplicables a todos los consejeros, funcionarios y empleados de la Casa de Bolsa. Todos los consejeros, funcionarios y empleados de la Casa de Bolsa deben certificar anualmente el conocimiento y entendimiento de su responsabilidad de cumplir con las disposiciones establecidas en dicho Código de Conducta. En adición, la Casa de Bolsa mantiene manuales, códigos y políticas, no obstante, los consejeros, funcionarios y empleados también se encuentran sujetos a las demás políticas y procedimientos establecidas por la Casa Matriz a nivel global, según les sean aplicables. Con el objeto de tener una operación institucional, sólida, controlada y eficaz, así como para cumplir con las normas y regulaciones sobre la materia, el Consejo de Administración de la Casa de Bolsa cuenta con los siguientes comités:  Comité de Auditoría.  Comité de Riesgos.  Comité de Comunicación y Control.  Comité de Remuneraciones.  Comité de Prácticas de Venta. Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 4 En seguimiento al Artículo 110 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa, se ha integrado el comité de auditoría acorde a su capacidad, experiencia y prestigio profesional, así mismo, la Casa de Bolsa recibe soporte de la Oficina Matriz para tener servicios especializados de Auditoría Interna y así tener resultados objetivos y evitar potenciales conflictos de interés, así como mantener en todo momento el grado de independencia necesario para el desempeño de sus funciones. La vigilancia de la Casa de Bolsa está a cargo de un comisario. Las principales funciones del comisario son aquellas establecidas en la Ley General de Sociedades Mercantiles y las Disposiciones de carácter general aplicables a las Casas de Bolsa. Los estados financieros están preparados de acuerdo con las prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, a través de las Disposiciones emitidas por esa H. Institución, así como oficios generales y particulares que regulan el registro contable de las transacciones. Para tales efectos, el sistema contable de la institución se ha estructurado con base al catálogo contable de cuentas establecido por la Comisión, así como todos los reportes que derivan del mismo y que cumplen con los lineamientos establecidos. 1.4 Consejo de Administración. La Casa de Bolsa cuenta con un Consejo de Administración integrado por 7 titulares de los cuales 2 son independientes. Cada uno cuenta con su respectivo suplente. 1.5 Administración de Riesgos. La Administración de riesgos constituye una parte fundamental del negocio y de las actividades de la Casa de Bolsa misma que ha desarrollado procedimientos para medir, monitorear y administrar cada uno de los diversos tipos de riesgos relacionados con las actividades y funciones de soporte desarrolladas por cada una de las unidades de negocio. La administración integral de riesgos de la Casa de Bolsa tiene como objetivo primordial la identificación, medición y monitoreo de riesgos discrecionales y no discrecionales, así como también la determinación del potencial impacto de estos en la situación financiera de la Casa de Bolsa. El órgano responsable de ejercer la administración de riesgos es la Unidad Administrativa Integral de Riesgos (“UAIR”) cuyas funciones se rigen por lo establecido por las disposiciones de carácter prudencial aplicables a las casas de bolsa emitidas por la Comisión, la Casa de Bolsa cuenta con una estructura de Gobierno Corporativo para la gestión de riesgos claramente definida, así como con políticas, procedimientos y metodologías que rigen la gestión de los riesgos de crédito, mercado, liquidez, operacional, legal y tecnológico. 1.6 Contrato de Servicios Intercompañía. La Administración de la Casa de Bolsa ha elaborado un contrato marco de prestación de servicios con el grupo financiero a nivel mundial, el cual detalla el tipo y los niveles de entrega de aquellos servicios recibidos por la Casa de Bolsa. Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 5 2. ASPECTOS CUANTITATIVOS Y CONTABLES 2.1 Normas de Información Financiera y elaboración de estados financieros. Al 31 de marzo de 2026, los estados financieros se presentan de conformidad con los Criterios Contables establecidos por la Comisión aplicables a las casas de bolsa, los cuales difieren de las Normas de Información Financiera aceptadas en México (NIF), aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para sociedades no reguladas. Las Disposiciones vigentes establecen los siguientes criterios contables: Serie A. Criterios relativos al esquema general de la contabilidad para casas de bolsa. A-1 Esquema básico del conjunto de criterios de contabilidad aplicables a casas de bolsa. A-2 Aplicación de normas particulares. A-3 Aplicación de normas generales. A-4 Aplicación supletoria a los criterios de contabilidad. Serie B. Criterios relativos a los conceptos que integran los estados financieros. B-1 Efectivo y equivalentes de efectivo. B-3 Reportos. B-4 Préstamo de valores. B-6 Custodia y administración de bienes. B-7 Fideicomisos. Serie C. Criterios aplicables a conceptos específicos. C-2 Operaciones de bursatilización. Serie D. Criterios relativos a los estados financieros básicos. D-1 Estado de situación financiera. D-2 Estado de resultado integral. D-3 Estado de cambios en el capital contable. D-4 Estado de flujos de efectivo. Morgan Stanley México, Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 6 Bases de Presentación Las políticas contables de la Casa de Bolsa están de acuerdo con los criterios contables prescritos por la Comisión, las cuales se incluyen en las “Disposiciones de Carácter General aplicables a las Casas de Bolsa” (las “Disposiciones”), en sus circulares así como en los oficios generales y particulares que ha emitido para tal efecto, las cuales requieren que la Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requiere presentar en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias actuales. Los estados financieros adjuntos están preparados con fundamento en lo establecido en la Ley del Mercados de Valores (LMV) y de acuerdo a los criterios de contabilidad para las casas de bolsa en México (Criterios Contables) establecidos por la Comisión, los cuales establecen que la contabilidad se ajustará a la estructura básica que, para la aplicación de las Normas de Información Financiera (NIF), definió el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), en la NIF A-1 “Estructura de las normas de información financiera”, excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad o criterio contable específico. Las políticas contables más importantes aplicadas en la información que se presenta son:  El efectivo y los equivalentes a efectivo se registran a su valor nominal y los rendimient